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當(dāng)前熱點(diǎn)-首批48家券商開啟滬市“流式報盤”,高頻量化客戶喜大普奔,全鏈時延效率提升80%,更快更穩(wěn)更高效

來源:英為財情

財聯(lián)社7月21日訊(記者 黃靖斯)經(jīng)歷人工報單、DBF文件接口、SQLSever數(shù)據(jù)庫等報盤的代際演變后,上交所正式并入流式報盤“快車道”。


(資料圖)

7月18日,上交所競價交易網(wǎng)關(guān)正式啟用。這意味著上交所正式開啟流式報盤時代,各交易系統(tǒng)的申報也將通過TDGW交易網(wǎng)關(guān)申報通道進(jìn)行。

交易網(wǎng)關(guān)(TDGW)是上交所全新自主研發(fā)、基于流式接口的客戶端報單軟件,俗稱為“流式報盤”。TDGW具有高性能、低時延、跨平臺、開放易用等優(yōu)點(diǎn)。切換當(dāng)日,上交所流式報盤模式也得到了多個券商及私募機(jī)構(gòu)的正向反饋。

2021年8月,上交所發(fā)布了《關(guān)于發(fā)布交易網(wǎng)關(guān)接口規(guī)格說明書競價撮合平臺技術(shù)開發(fā)稿的通知》,并決定用基于流式接口的競價交易網(wǎng)關(guān)TDGW替換原EzOES數(shù)據(jù)庫報盤機(jī)制。而深交所已于2016年6月推出使用流式網(wǎng)關(guān)報盤機(jī)制的新一代交易系統(tǒng),上交所的順利切換也意味著,證券交易系統(tǒng)正式開啟流式報盤時代。

據(jù)悉,上交所擬分三個批次統(tǒng)一組織市場參與者切換上線,目前,首批48家機(jī)構(gòu)均已順利切換上線,包括中信建投、國泰君安、廣發(fā)證券、平安證券、中泰證券、中金財富、國信證券、銀河證券、申萬宏源、安信證券、國金證券、湘財證券、華寶證券、德邦證券及東方財富證券等。上交所預(yù)計8月初組織第二批、8月下旬組織第三批通關(guān)上線。

上交所分三個批次組織切換工作

2021年8月31日,上交所發(fā)布了《關(guān)于發(fā)布交易網(wǎng)關(guān)接口規(guī)格說明書競價撮合平臺技術(shù)開發(fā)稿的通知》,上交所競價平臺要調(diào)整技術(shù)架構(gòu),推出了自主研發(fā)基于流式接口的競價交易網(wǎng)關(guān)(TDGW),用于替換目前的EzOES報單軟件。

時隔近一年,2022年7月13日,上交所發(fā)布《上海證券交易所競價交易網(wǎng)關(guān)切換上線有關(guān)事項(xiàng)的通知》及上線工作指引。《通知》指出,為滿足市場需求、便利市場交易,上交所將于7月18日起,啟用競價交易網(wǎng)關(guān)(以下簡稱交易網(wǎng)關(guān))。

在上線安排方面,上交所擬分三個批次統(tǒng)一組織市場參與者切換上線,由市場參與者自主選擇,提前報備。有意愿參與前三批次切換上線的市場參與者,可結(jié)合業(yè)務(wù)需求和技術(shù)就緒準(zhǔn)備情況,做好上線批次的規(guī)劃申請;并及時報備上線計劃,按照各批次上線通關(guān)時間節(jié)點(diǎn)參加通關(guān)測試,進(jìn)行切換上線。三個批次統(tǒng)一切換完成后,各市場參與者可根據(jù)實(shí)際需要,自愿選擇、合理安排使用交易網(wǎng)關(guān)。

交易網(wǎng)關(guān)將支持現(xiàn)有競價平臺所有業(yè)務(wù),包含股票、基金交易類業(yè)務(wù)及其它非交易類業(yè)務(wù),不改變現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)則。交易網(wǎng)關(guān)市場上線時,將設(shè)置過渡期,與現(xiàn)有競價平臺報盤軟件(以下簡稱EzOES)并行運(yùn)行。上交所要求,參與前三個批次的證券公司、基金公司等市場參與者需認(rèn)真評估系統(tǒng)就緒情況,合理選擇上線批次和使用的登錄及業(yè)務(wù)PBU,并依據(jù)相關(guān)安排提前報備。

記者據(jù)悉,為配合開展交易網(wǎng)關(guān)切換上線的安全運(yùn)行保障工作,多家券商已分批次配合進(jìn)行相關(guān)報備工作和技術(shù)準(zhǔn)備,包括人員培訓(xùn)、流程、制度建設(shè)和應(yīng)急預(yù)案等。目前,首批48家機(jī)構(gòu)均已順利切換上線,包括中信建投、國泰君安、廣發(fā)證券、平安證券、中泰證券、中金財富、國信證券、銀河證券、申萬宏源、安信證券、國金證券、湘財證券、華寶證券、德邦證券及東方財富證券等。

低時延、更穩(wěn)定,流式報盤備受青睞

切換當(dāng)日,上交所交易網(wǎng)關(guān)也得到了多個券商及私募的正向反饋——全鏈路交易延時顯著降低,訂單申報效率明顯提升。國金證券、德邦證券及東方財富證券均為首批上線流式報盤的券商,經(jīng)過實(shí)盤觀測,三家券商在滬市的交易速度得到大幅度提升,全鏈時延提升幅度超過80%。此外也有交易柜臺實(shí)測數(shù)據(jù)顯示,切換后,上交所回路時延可降至20毫秒,提速3-5倍。

行業(yè)翹首以盼的流式報盤是何概念?交易網(wǎng)關(guān)(TDGW)是上交所全新自主研發(fā)基于流式接口的客戶端報單軟件,俗稱為流式報盤。TDGW具有高性能、低時延、跨平臺、開放易用等優(yōu)點(diǎn),支持多實(shí)例部署,同時提供集中監(jiān)控終端和監(jiān)控接口,可以全面滿足市場參與者對交易報單軟件的業(yè)務(wù)價值需求。此前,上交所競價業(yè)務(wù)是使用基于Java的EzOES。

交易網(wǎng)關(guān)TDGW有何優(yōu)點(diǎn)?中泰證券金融科技委員會主任何波認(rèn)為,從技術(shù)層面而言,流式報盤具備低延時、穩(wěn)定性、跨平臺、統(tǒng)一報盤接口等優(yōu)點(diǎn)。低延時方面,流式報盤通過多種處理模式以及技術(shù)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)處理來提高撮合效率,預(yù)期最小可到毫秒級,比目前EzOES報盤網(wǎng)關(guān)的訂單申報效率有數(shù)倍提升。穩(wěn)定性方面,極速交易柜臺在流式網(wǎng)關(guān)的部署上會更加靈活,且由于是輕量級網(wǎng)關(guān),更低的復(fù)雜度帶來更高的穩(wěn)定性。

另有券商相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示,上交所流式網(wǎng)關(guān)報盤機(jī)制相比原來的數(shù)據(jù)庫報盤在低延時、穩(wěn)定性、跨平臺等方面更具優(yōu)勢,對量化交易、高頻交易的專業(yè)投資者具有更大吸引力。而深交所的經(jīng)驗(yàn)也證明,流式網(wǎng)關(guān)報盤機(jī)制取得了投資者認(rèn)可,特別是滿足了量化投資者在策略執(zhí)行效率等方面的大量需求。

華銳技術(shù)認(rèn)為,采用流式報盤模式的極速交易系統(tǒng)具有低時延、更高效、更靈活、低成本和更安全等特點(diǎn)。切換為競價交易流式報盤后降低了70%-80%的申報及回報時延,也提高報盤靈活度,可根據(jù)需要方便擴(kuò)展流速權(quán),有效降低成本。與此同時,適配TDGW冷熱備等各種部署模式下的高可用切換,在異常場景下保證交易鏈路的可用性,有效降低技術(shù)風(fēng)險帶來的交易損失。據(jù)華銳技術(shù)預(yù)測,未來,交易速度全面提升的情況下,上交所相關(guān)標(biāo)的換手率、市場流動性及交易活躍度將會迎來新的階段。

流式報盤料將擴(kuò)大券商機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)影響力

從業(yè)務(wù)角度而言,流式報盤對量化投資者的積極影響也格外顯著。何波認(rèn)為,一是提高了市場流動性,訂單的Ack、Report延時將大幅降低,提升了用戶訂單的申報效率和交易全鏈路的響應(yīng)能力,進(jìn)而激發(fā)市場訂單流通效率,提高市場流動性。二是提升交易策略執(zhí)行效率,訂單Ack響應(yīng)延時的降低,會提升交易策略的執(zhí)行效率,也降低交易沖擊成本。

何波預(yù)計,在交易速度提升的情況下,市場流動性及活躍度會大大增強(qiáng),高頻量化私募在滬市的交易也將更加極速,以深交所切換第五代交易系統(tǒng)后的情況看,交易延時越低,高頻量化交易的訂單量就越大。

流式報盤模式對于券商機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的積極意義也不言而喻,德邦證券財富支持中心運(yùn)營管理部總經(jīng)理蔡毅鳴認(rèn)為,“流式報盤模式有利于擴(kuò)大券商在機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的影響力,未來高頻量化客戶在滬市可以交易的空間將越來越大?!辈桃泺Q還表示,此前,高頻策略的量化交易客戶往往更青睞于深交所的交易系統(tǒng)。如今,上交所流式報盤的上線也意味著,滬深兩大交易所站在了同一起跑線。

“德邦證券在深市極速交易系統(tǒng)領(lǐng)域中是已具備一定競爭優(yōu)勢的券商,未來在滬市也將逐步強(qiáng)化這一優(yōu)勢。低時延目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)路徑不僅僅需要專注于單一交易系統(tǒng)的高效,而應(yīng)該更加注重交易全鏈路的整體調(diào)優(yōu)與持續(xù)迭代。”蔡毅鳴表示。

標(biāo)簽: 效率提升 喜大普奔

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