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天天快消息！港股2022年IPO盤(pán)點(diǎn):總募資額大降七成，中金一枝獨(dú)秀，外資退居二線，承銷(xiāo)配售排位全面顛覆

2023-01-03 21:54:14 來(lái)源：英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社1月3日訊（記者成孟琦）港股的2022年，歷盡大起大落，在第三季度最艱難，四季度柳暗花明，見(jiàn)證了無(wú)數(shù)投資者的悲歡離合，也創(chuàng)下了中資機(jī)構(gòu)在港股IPO保薦與配售業(yè)務(wù)全面領(lǐng)先的新常態(tài)。

據(jù)萬(wàn)德數(shù)據(jù)，截至12月30日，本年度港股86只新股募資凈額為880.87億港元，包含9家介紹上市及5家SPAC公司。公開(kāi)發(fā)售不足額集中現(xiàn)象主要出現(xiàn)在第三季度，且主要出現(xiàn)在募資額較高的新股發(fā)行上；而第四季度新股數(shù)量與募資額皆出現(xiàn)回暖。

【資料圖】

港股新股的表現(xiàn)，除了影響港股散戶投資者的打新熱情外，也影響著在香港市場(chǎng)進(jìn)行保薦承銷(xiāo)配售的機(jī)構(gòu)。

2022年總募資額大降7成

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年全年港股IPO市場(chǎng)共有97家，首發(fā)募資總額為3314.4億港元。兩年數(shù)據(jù)對(duì)比，越發(fā)顯示出2022年新股市場(chǎng)的冷淡，2022年新股，在數(shù)量與募資額兩項(xiàng)上，較去年分別下降約11.34%與73.4%。

除新股數(shù)量與總募資額外，新股的平均募資額也是衡量當(dāng)年IPO水平的一項(xiàng)指標(biāo)。2022年新股平均募資凈額為10.23億港元，而2021年與2020年這一數(shù)據(jù)分別為34.16億與27.4億港元，2022年較2021年與2020年的新股平均募資額分別下降70%與62.6%。

新股平均募資額的大幅下降，往往意味著大型IPO的減少，而今年港股新股也確實(shí)以中小型項(xiàng)目為主，募資額不足10億港元的新股有51只，占比達(dá)68.91%，募資凈額超越百億港元的新股則只有2只，分別為中國(guó)中免與天齊鋰業(yè)。

畢馬威中國(guó)發(fā)表新股市場(chǎng)回顧及展望，預(yù)期受到全球經(jīng)濟(jì)不景氣影響，香港新股市場(chǎng)今年上市宗數(shù)及集資總額將分別按年下跌25%及70%，但在全球其他環(huán)球市場(chǎng)尚未復(fù)蘇之際，香港市場(chǎng)自下半年轉(zhuǎn)趨活躍。

實(shí)際上，2022年IPO市場(chǎng)也是越往后越熱鬧。12月港股市場(chǎng)上市新股數(shù)量就達(dá)到了21家，其中17家為首次公開(kāi)募股、3家為介紹上市、1家SPAC，募資總額約167.53億港元，成為2022年新股市場(chǎng)表現(xiàn)最突出的一個(gè)月。此外，由于年末港股市場(chǎng)強(qiáng)勁反彈，年底上市的新股普遍在股價(jià)上走勢(shì)更好。醫(yī)學(xué)影像解決方案供應(yīng)商GUANZE MEDICAL上市首日漲幅高達(dá)230.2%，成為年度上市首日表現(xiàn)“最強(qiáng)新股”。

值得注意的是，2023年首月或延續(xù)12月新股市場(chǎng)的熱鬧，當(dāng)前已有11只新股有1月上市計(jì)劃。

保薦業(yè)務(wù)中金一枝獨(dú)秀，外資全面退居二線

2022年港股新股市場(chǎng)保薦業(yè)務(wù)，可以用中金一枝獨(dú)秀，外資全面退居二線形容。

具體看來(lái)，2021年尚能與中金平分秋色，2020年業(yè)績(jī)超越中金的摩根士丹利和高盛等外資投行，今年的保薦宗數(shù)遠(yuǎn)不及中金公司。當(dāng)中，中金保薦了33只上市新股，而外資保薦業(yè)務(wù)最多的投行為摩根士丹利，參與14宗。此外，瑞銀參與了8宗，高盛9宗，法巴2宗，摩根大通8宗，花旗7宗，麥格理2宗，匯豐1宗，美林2宗，瑞信2宗。

除中金外的中資投行，無(wú)論是頭部“三中一海”，還是其他新老機(jī)構(gòu)，在保薦業(yè)務(wù)上并未有特別出色表現(xiàn)，總體表現(xiàn)與外資行相若。具體看來(lái)，招商證券國(guó)際參與8宗，海通參與7宗，建銀國(guó)際3宗，華泰國(guó)際6宗，交銀國(guó)際3宗，中信建投國(guó)際7宗，中信里昂4宗，農(nóng)銀國(guó)際5宗，民銀國(guó)際2宗，申萬(wàn)宏源香港2宗，國(guó)君國(guó)際1宗，均富證券2宗，興證1宗，華興2宗，和光大證券2宗。

中金公司保薦宗數(shù)獨(dú)占鰲頭，還參與了2022年港股募資額最高的4只新股中3只的聯(lián)席保薦工作，分別是與瑞銀一起保薦的中國(guó)中免，與摩根士丹利和招銀一起保薦的天齊鋰業(yè)和近期上市的陽(yáng)光保險(xiǎn)。

而華泰國(guó)際也參與了募資額排名第三與第四的中創(chuàng)新航與陽(yáng)光保險(xiǎn)的保薦工作，其中，中創(chuàng)新航為華泰國(guó)際獨(dú)家保薦。只是這兩只新股在公開(kāi)發(fā)售階段認(rèn)購(gòu)慘淡，認(rèn)購(gòu)額分別只達(dá)到了公開(kāi)發(fā)售募資額的21%與13%。

另外，港股新股中募資額較高的新股較易出現(xiàn)公開(kāi)認(rèn)購(gòu)不足額，除了以上提到的中創(chuàng)新航與陽(yáng)光保險(xiǎn)，募資額排名第五第六位的萬(wàn)物云與零跑汽車(chē)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)額也僅完成了82%與16%。募資額冠軍中國(guó)中免也僅是剛剛足額認(rèn)購(gòu)。

第三季度新股公開(kāi)認(rèn)購(gòu)不足額爆發(fā)，與大市環(huán)境有關(guān)。據(jù)港交所統(tǒng)計(jì)，2022年7月至10月，大市日均成交額已連續(xù)4個(gè)月低于千億港元，月總成交額也連續(xù)4個(gè)月低于兩萬(wàn)億港元大關(guān)。

互聯(lián)網(wǎng)券商承銷(xiāo)已到收獲季，中小型券商持續(xù)發(fā)力

據(jù)萬(wàn)德數(shù)據(jù)2022年86只新股的承銷(xiāo)配售統(tǒng)計(jì)，總體呈現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)券商表現(xiàn)突出，中小型券商持續(xù)發(fā)力的新格局。

總體看來(lái)，具有互聯(lián)網(wǎng)基因的券商參與度最強(qiáng)，富途參與36宗，為今年參與新股承銷(xiāo)最多的券商，老虎證券21宗，艾德證券12宗，華盛證券17宗。此前，有業(yè)內(nèi)人士表示，2022年大市遇冷，開(kāi)戶及交易收入不及預(yù)期，不少互聯(lián)網(wǎng)券商發(fā)力承銷(xiāo)配售。目前看來(lái)，前瞻性的轉(zhuǎn)型與持續(xù)的發(fā)力在此項(xiàng)業(yè)務(wù)上已有所收獲。

而在保薦業(yè)務(wù)上一枝獨(dú)秀的中金，參與32宗。此外，一些中小型券商大力發(fā)展承銷(xiāo)配售業(yè)務(wù)，取得了相對(duì)比較突出的成績(jī)，包括中泰國(guó)際參與21宗，利弗摩爾參與26宗，交銀國(guó)際21宗，光大國(guó)際15宗，民銀國(guó)際12宗，農(nóng)銀國(guó)際20宗。

而老牌中資券商中，招銀國(guó)際參與23宗，國(guó)泰君安國(guó)際19宗，海通國(guó)際20宗，申萬(wàn)宏源香港10宗，中銀香港9宗，中信建投國(guó)際9宗，中信里昂16宗，華泰證券17宗。

外資機(jī)構(gòu)在承銷(xiāo)配售上的參與度，則全面不如中資機(jī)構(gòu)，包括高盛參與14宗，摩根大通14宗，摩根士丹利18宗，瑞銀10宗，花旗9宗。

2023年新股市場(chǎng)有望回暖

展望明年市場(chǎng)表現(xiàn)，畢馬威預(yù)期隨著市場(chǎng)情緒回暖，新股活動(dòng)在2023年持續(xù)復(fù)蘇，加上中國(guó)內(nèi)地實(shí)施穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)及推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的政策，將為集資活動(dòng)創(chuàng)造良好環(huán)境。

畢馬威中國(guó)資本市場(chǎng)及執(zhí)業(yè)技術(shù)主管合伙人劉國(guó)賢表示，明年全球IPO市場(chǎng)將繼續(xù)受到經(jīng)濟(jì)和地緣政治等不明朗因素影響，若通脹逐漸受控、加息步伐放慢，為集資活動(dòng)創(chuàng)造有利環(huán)境，早前延遲上市的公司或會(huì)重啟上市計(jì)劃，推動(dòng)明年全球市場(chǎng)回暖。

標(biāo)簽：一枝獨(dú)秀