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事關(guān)四大行！銀行“生前遺囑”又添新工具監(jiān)管開閘發(fā)行總損失吸收能力非資本債券

2022-04-29 22:56:46 來源：英為財情

作為全球系統(tǒng)重要性銀行，工行、農(nóng)行、中行、建行今日接到央行、銀保監(jiān)會共同下發(fā)的《發(fā)行總損失吸收能力非資本債券有關(guān)事項的通知》，這意味著未來這四家大型銀行可以通過發(fā)行相關(guān)債券來提升總損失吸收能力（TLAC）。

“作為全球系統(tǒng)行重要銀行，四大行需要列一份 ‘生前遺囑’，如果其出現(xiàn)了風(fēng)險并進入處置階段，可以有序地通過處置計劃來降低其對整個經(jīng)濟的沖擊，TLAC就在這時派上用場。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛對財聯(lián)社記者表示，銀行在傳統(tǒng)的資本補充之外，還可以通過非資本債券來吸收資金，以滿足監(jiān)管對全球系統(tǒng)重要性銀行在TLAC方面的相關(guān)要求。

亦有業(yè)內(nèi)人士表示，總損失吸收能力非資本債券在其他國家的全球系統(tǒng)重要性銀行中的應(yīng)用十分普遍，但在我國仍屬空白。而從當(dāng)前國內(nèi)外宏觀形勢來看，在經(jīng)濟發(fā)展中的相關(guān)風(fēng)險仍在不斷釋放，大型銀行機構(gòu)夯實資本仍然十分重要，這將為我國經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展提供保障。

去年10月份，中國版TLAC管理辦法來了。這份由中國人民銀行、銀保監(jiān)會、財政部聯(lián)合發(fā)布的《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》，給全球系統(tǒng)行重要銀行設(shè)置了兩道標(biāo)準(zhǔn)，即我國全球系統(tǒng)重要性銀行的風(fēng)險加權(quán)比率應(yīng)于2025年初達到16%、2028年初達到18%，杠桿比率應(yīng)于2025年初達到6%、2028年初達到6.75%。

有業(yè)內(nèi)人士測算，若以16%的TLAC為目標(biāo)要求來看，四大行總體缺口規(guī)模上萬億元左右。這意味著未來幾年，我國全球系統(tǒng)重要性銀行距離達標(biāo)仍有距離，但壓力可控。

“要填補這一資金缺口，僅依靠資本補充對于銀行而言壓力較大，因此允許銀行發(fā)行總損失吸收能力非資本債券，對其達到監(jiān)管相關(guān)要求起到至關(guān)重要的作用?！睋?jù)銀行人士介紹，從國際上看，一些系統(tǒng)重要性銀行銀行發(fā)行總損失吸收能力非資本債券的規(guī)模，在其TLAC資本結(jié)構(gòu)中的占比往往可達10%-20%。

值得一提的是，《通知》中明確規(guī)定，損失吸收能力非資本債券的受償順序，劣后于《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》規(guī)定的除外負(fù)債，優(yōu)先于各級別合格資本工具。總損失吸收能力非資本債券應(yīng)當(dāng)含有減記或轉(zhuǎn)股條款，當(dāng)全球系統(tǒng)重要性銀行進入處置階段，二級資本工具全部減記或者轉(zhuǎn)為普通股后，人民銀行、銀保監(jiān)會可以強制要求總損失吸收能力非資本債券以全部或部分方式進行減記或轉(zhuǎn)為普通股。

“這符合此前市場預(yù)期。”一位銀行業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者表示，當(dāng)前銀行發(fā)生風(fēng)險之后，損失吸收的順序通常首先是銀行股本吸收損失，普通股跌到一定價格之后會觸發(fā)其他一級資本的減記或者轉(zhuǎn)股。如果其他一級資本消耗完之后，可能會啟用二級資本吸收損失。而銀行進入風(fēng)險處置階段之后，則將使用TLAC來吸收損失，這就意味著損失吸收能力非資本債券在此時將出場使用。

此外，《通知》還明確指出，發(fā)行人應(yīng)充分、及時披露總損失吸收能力非資本債券相關(guān)信息，真實、準(zhǔn)確、完整地揭示債券特有風(fēng)險，包括但不限于次級性風(fēng)險、減記損失風(fēng)險、轉(zhuǎn)股風(fēng)險。同時，發(fā)行人應(yīng)提升總損失吸收能力非資本債券的市場化定價程度，增強對各類投資者的吸引力。發(fā)行人及受其控制或有重要影響的關(guān)聯(lián)方不得直接或變相購買其發(fā)行的總損失吸收能力非資本債券。

有業(yè)內(nèi)人士表示，由于這類非資本TLAC債券的發(fā)行人是全球系統(tǒng)重要性銀行，具有收益較高、風(fēng)險較低的特征，預(yù)計會受到外資投資者的青睞，這也將對推進我國債券市場對外開放有所裨益。

標(biāo)簽：吸收能力